segunda-feira, 3 de junho de 2013

Rentabilidade - Maio de 2013

Voltando agora de viagem do feriado e como eu só tinha a internet no celular não dava para postar o rendimento antes.

Esse mês mais algumas dados decepcionaram na economia. Já são vários os indicadores que levam a um pessimismo para justificar onde o Ibovespa está. Inflação alta, juros subindo, dólar subindo, PIB subindo menos que o esperado, balança comercial negativa, transação corrente para lá de negativa e superávit primário caindo, esse mesmo com a manipulação das contas do governo. O único dado econômico importante que ainda resiste heroicamente é a taxa de desemprego baixa.

E é o emprego em alta que ainda segura o que sobrou da economia. Mais do que a renda auferida pelos trabalhadores empregados, a mola mestra da economia é o crédito para consumo, disponível justamente a quem tem renda formal. Se o desemprego seguir o caminho dos demais indicadores, além da perda da renda dessas famílias, a concessão de crédito vai diminuir, resultando na redução do consumo alavancados pelo crédito. 

Para piorar, esse cenário ruim ocorre num momento em que as bolsas lá foram estão em topos históricos, portanto com muita gordura para queimar em caso de algum país cair em crise e contaminar o resto do mundo. E não tem dessa de que aqui seria poupado só por que já está bem baixo. Pelo contrário, com os americanos sendo responsáveis por dois terços do giro da bolsa, se eles precisarem se recolher para protegerem seus capitais, aqui vai descer fundo.

Para ilustrar o que estou falando, na segunda passada, dia 27, foi feriado Memorial Day nos EUA, nesse dia aqui girou apenas R$ 2,5 bi, contra os R$ 7 a 8 bi de costume (a título de curiosidade só a Apple gira R$ 12 bi por dia na Nasdaq). Em resumo, a bolsa não tem capital nacional capaz de absorver a venda maciça dos americanos, caso seja preciso, sem que seja necessário grandes quedas do índice.

Então, se ocorrer uma evento externo ruim combinado com uma taxa de desemprego crescente aqui, pode-se apertar os cintos, por as poltronas na vertical e se preparar para uma pouso forçado que o Ibov nos 40k é logo ali. Mas chega de agourar, esse post é do balanço do mês.

O rendimento da carteira PB foi de -1,56% contra uma queda do Ibovespa de 4,30%, o que me deu uma vantagem de 2,86%, superando com folga a minha meta.  O rendimento no ano é de 6,08% e o acumulado geral 22,99%. Veja o quadro abaixo para mais detalhes.


Na prática fiquei R$ 2.120,00 mais pobre. Este mês aportei R$ 30.000,00, relativos a cota de abril, maio e junho. Com o fim da temporada de balanço, o meu sistema de compra e venda indicou o remanejamento que precisava ainda fazer. Vendi embr3, hbor3, csmg3 e dirr3. Comprei temp3, cple3, cmig3 e mndl3. E aumentei posição em 11 papeis que já tinha para manter a proporção próxima de 4% para cada.

A carteira atual ficou assim:


Nesse mês, os proventos foram recorde. Recebi R$ 1.247,00 de proventos de 14 empresas.

Sucesso a todos!

10 comentários:

  1. Excelente texto Primeiro Bilhão. Esse governo tá muito tenso no âmbito econômico. Tudo batendo máxima e a gente aqui no abismo. Mas parabéns pelo alto aporte e pelo rendimento no ano!

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    1. Obrigado Thales. Apesar da crítica que fiz, acredito que seja um bom momento para entrar na bolsa para longo prazo, pois olhando em retrospectiva ao histórico do índice, estamos bem abaixo da linha de regressão média do índice.

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  2. Tira Mundial PB! É má influência para as outras ações!

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    1. Obrigado anon pelo alerta. Eu conheço essa famigerada. Em 2011, assisti o esplendor e a derrocada dela. Só assisti, não comprei nada. Porém, o meu sistema de compra que uso hoje não leva em consideração riscos políticos e judiciais, governança, preço de commodities, cotação do dólar, nada disso, apenas alguns indicadores fundamentalistas, e agora deu compra para ela. Como eu sigo o sistema sem fazer ajustes fino, fui obrigado a comprá-la para não trapacear a mim mesmo.
      Mas se começar a cair muito stopo.

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  3. Concordo com o que escreveu PB sobre os reflexos externos aqui no Brasil, porém gostei que reduziram as expectativas do PIB para valores mais reais, esses 4% são taxas do passado e com uma economia estagnada fica difícil bater ano a ano essa taxa, com uma expectativa de 2,2% como disse o Mantega, qualquer coisa acima já é mais do que o esperado e então trará um aspecto de otimismo novamente, particularmente vejo desta forma.
    Sua carteira sofreu bastante como a maioria da blogosfera neste mês, no acumulado continua muito boa e parabéns pelos proventos, foram ótimos :)

    Abraços!

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    1. Oi general, li em algum lugar que a média de projeções para o PIB calculada pelos agentes financeiros estaria agora em 2,7%. Como ainda estamos em junho, isso deve diminuir ao longo do ano. Eu chutaria 2% de PIB em 2013, o que é muito pouco para um país emergente.

      A carteira sofreu mesmo, na maior parte do mês ficou abaixo do ibovespa, o que considero uma heresia, então fiquei até aliviado com o resultado final (que foi construído nos dois últimos pregões), pois poderia ter sido muito pior.

      abraço,
      PB

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  4. Os Proventos foram ótimos mesmo !!!

    Sucesso e abraços!!

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  5. Rendimento no geral está excelente, vc teve um janeiro e fevereiro extraordinário. Torcer para acontecer novamente. Esta compra de mndl3 me parece muito arriscada, sei não. Sua compra de Kepl parece ter sido um grande acerto hein?

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    1. Janeiro e fevereiro foram bem atípicos, eu até preferiria oscilações positivas menores no mês, mas que durassem mais meses, porque essa alta nesses dois meses indicam um volatilidade que qualquer hora poderá se voltar contra mim, ou seja, uma grande queda.

      Tendo muitos papeis como tenho é natural que acerte algum grande crescimento, assim como alguma grande queda. Então, para mim o que importa é o rendimento total da carteira e não cada rendimento individualmente.

      abraço,
      PB

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