sábado, 3 de agosto de 2013

Rentabilidade - Julho de 2013


O rendimento da carteira PB foi de -3,06% contra uma alta do Ibovespa de 1,64%, o que me deu uma desvantagem de 4,62%, longe da minha meta. O rendimento no ano é de -4,93%. O rendimento acumulado despencou para 10,22%. Veja o quadro abaixo para mais detalhes:




Na prática fiquei R$ 5.500,00 mais pobre. Como tinha dito no post passado, efetuei um hedge vendendo 8 contratos do mini-índice. Além disso, comprei 3 contratos mini-dólar. Esse hedge funcionou bem, bem até demais. Toda essa alta da bolsa a partir do dia 10 foi neutralizada na minha carteira. A perda de -3,06% no mês foi provocada no começo do mês quando não tinha o hedge ainda, aberto dia 8. A partir do hedge as variações foram bem pequenas. 

Os contratos do mini-dólar já rolei eles. Os contratos do mini-índice vou levar até o vencimento dia 15. Até lá já vai ter saído todos os balanços e eu vou poder avaliar se mantenho, reduzo ou elimino o hedge.

Este mês aportei R$ 10.000,00, mas não comprei nada. O dinheiro ficou parado na conta para servir de ajustes dos mini-contratos. Também não vendi nada.

Nesse mês recebi R$ 234,00 de proventos de pine4, dayc4, e autm3.

Sucesso a todos!

13 comentários:

  1. Cada dia está mais difícil acompanhar os blogs de finanças, o que começou de maneira bacana agora caiu num nível péssimo, vejamos o que aconteceu com os principais blogueiros nos últimos tempos:

    1- Ostra: foi a mais esperta, quando a palhaçada de possível descoberta de identidade de blogueiro começou, tratou de descontinuar seu blog e nunca mais voltou, de vez em quando aparece em algum blog, mas isso está se tornando raro. Provavelmente também sentiu essa decadência e não tem porquê acompanhar.

    2- Além da Poupança: na minha opinião o AdP era um dos blogueiros mais sérios e comprometidos até dar uma entrevista pra quem? Para o Investidor Troll, o extremo oposto, o pior blogueiro que, embora tenha algum conhecimento sobre o mercado, trata de transparecer aquilo que o ser humano tem de pior que é inveja, perseguição, ego inflado e falta de educação. O AdP jogou toda sua reputação abaixo naquela entrevista, assim como o faz todo aquele que se mistura com Troll e sua corja.

    3- Corey: continua sério, mas não tão comprometido como antes, tá na cara que está enchendo linguiça no seu blog ao publicar resumos de livros e opiniões superficiais sobre FIIs, de vez em quando faz um texto de qualidade, mas esses estão se tornando raros. O cara tem perfil único entre os blogs, o que poderia ser uma fonte importante de conhecimento, mas não se preocupa mais em compartilhar experiências. Acho que acabou o assunto e não tem coragem de dizer.

    4- Dividendos: o primeiro milionário dos blogs sempre despertou certa desconfiança devido a seus aportes monstruosos e carteira gigante, apesar disso sempre foi respeitado até inventar (ou não) uma história sobre lançamento a termo. Pegadinha do Malandro? De qualquer maneira jogou sua reputação na lata do lixo, quem desconfiava que ele se trata de um fake, agora tem mais motivos ainda.

    5- Zé Mobral: no começo do blog fez muita gente admira-lo devido ao seu estilo de vida frugal extremo, não tenho dúvidas que sua trajetória é factível, porém, essa história de se apaixonar por índia do Badoo, emprestar dinheiro pra família rica dela e se tornar sócio do sogro não faz o menor sentido pra quem é realmente inteligente. Mais um que, ou está inventando história, ou é um tonto de marca maior.

    6- General Investidor: com um blog profissional e ótimas matérias logo ganhou respeito dos seguidores dos blogs de finanças, assim como Corey, noto um grande desânimo em tocar o projeto do blog, colocando "colaboradores" que não inspiram a menor confiança. Pelo menos esse ainda consegue manter sua reputação sem se meter em histórias sem pé nem cabeça.

    7- Pobretão: tem que ser muito tonto pra acreditar nesse cara, é óbvio que ele é um personagem, mas até aí não há nada de errado, o problema é que ele não tem mais o que escrever e fica requentando tópicos antigos. O Pobretão é um dos responsáveis pela criação da maior parte dos blogs, de um jeito ou outro, tem sua relevância na comunidade.

    8- Estagiário: um rapaz que mesmo bem jovem demonstra grande dose de conhecimento e maturidade, infelizmente o blog está quase morto, com postagens sobre cerveja, mais um que está enchendo linguiça.

    9- Investidor Defensivo: um dos pioneiros dos blogs de finanças, lembro-me dele desde os primeiros blogs anteriores ao Pobretão, infelizmente hoje em dia só faz postagens com piadinhas de Facebook e agora inventou de fazer vídeos para o Youtube.

    Não podemos esquecer de blogueiros que se foram como o Parar de Trabalhar e o Viver de Renda. Eles tinham excelentes blogs e devido a problemas pessoais (no caso do primeiro) e trolagens (caso do segundo), abandonaram seus excelentes blogs.

    Percebo que exitem muitos blogs menores com excelente conteúdo, mas que, por terem chegado tarde, não possuem a mesma visibilidade dos grandes blogueiros. Espero que de alguma maneira ocorra uma substituição natural dos blogs que perderam qualidade por outros, mais novos, que possam agregar mais valor a essa magnífica discussão sobre finanças pessoais.

    Obrigado pela atenção, cordialmente:

    Marco Antônio

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  2. Fala, PB,

    eu estou pensando em operar o índice de vez em qdo ou até ficar 100% hedgeado, estou estudando isso.

    O problema é que começar qdo a o índice já tinha caído muito era complicado.

    Vai continuar mantendo a operação?

    []s!

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    1. Oi Dimarcinho,

      tem que ver bem o que você quer. Todo dia recebo um email com o ajuste, para mais ou para menos. Se ficar pensando só nessa operação, vai querer stopar quando ver os débitos e acabar fazendo trades. Mas essa não é minha intenção. Mas confesso que não é fácil segurar a operação. Eu tive um bom azar que o ibov só subiu depois que o vendi. Mas isso quer dizer que fiz uma má operação? Não. Da mesma forma que se o ibov tivesse caído eu não poderia ser chamado gênio. A operação tinha seu propósito, travar o patrimônio, e vem cumprindo ele. Eu olho apenas o saldo total, que é a combinação do valor das ações, venda do win e compra do wdo. Como cada um está se comportando individualmente não me é relevante, apesar de eu vê-las. Com essa visão fica muito mais fácil manter a operação.

      Vou esperar o final dos balanços e a divulgação do pib do 2T para avaliar se há condições de uma retomada da economia. No momento estou inclinado apenas a reduzir o hedge.

      abraço,
      Pb

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  3. Pena que algumas operações não deram certo, acabou que você foi o único que ficou com rentabilidade igual à minha, os demais blogueiros ficaram entre 0,5 e 3,5. Mas mês que vem será diferente, eles que nos aguardem, rs.

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    1. Bife, acho que você está pensando em trade quando diz em operações que não deram certo. No caso do hedge que fiz, ele funcionou perfeitamente. Teria dado errado, se além do ibovespa subir, a minha carteira de ações de caído. Aí eu teria prejuízo duplo, da venda do índice e das ações. Mas ações subiram, neutralizando a perda da venda. No final o patrimônio ficou o mesmo. A perda negativa no mês ocorreu na primeira semana de julho, quando ainda não havia o hedge. Ou seja, o hedge não teve culpa nenhuma na perda do mês.

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    2. PB, o mês que vem será diferente, fique tranquilo.

      Apenas uma observação é que concordo com o UB, pois o hedge não deu certo, pois foi montado num momento em que a bolsa estava subindo e com isso neutralizou o ganho nas ações. Como as ações tinham caído sem a proteção, você ficou somente com o prejuízo e perdeu o lucro. Estou errado em minha observação?

      Abraços,

      Blog Economicamente Incorreto
      http://economicamenteincorreto.blogspot.com.br

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    3. O hedge não funcionou, não se engane. Perdeu o time. Mas foi o primeiro não é? Vai melhorar...

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  4. -3% num mês como esse? desse jeito vai ser dificil chegar no bilhão...

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  5. PB,

    Acho que se você conversar na sua corretora, geralmente eles deixam usar as próprias ações como garantia aos futuros BMF, dessa forma não precisa ter dinheiro parado na conta para ajustes de margem.

    A XP é uma que eu tenho certeza que dá essa opção, pois eu fazia isso.

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    1. Oi anon,

      são duas coisas distintas. No começo eu pensava como você também. Mas uma coisa é margem de garantia e outra é grana dos ajustes. Para vender um contrato win você precisa de cerca de R$ 2.000,00 de garantia, que pode ser em dinheiro , ações ou títulos. No meu caso, eu tenho 8 contratos win e 3 wdo, que requerem cerca de R$ 25.000,00 de garantia. Eu não tenho esse dinheiro na conta, a garantia são justamente minhas ações. Mesmo que tivesse em dinheiro, essa garantia não é para ser usada nos ajustes, mas apenas para manter a operação. Creio que caso alguém fique descoberto em garantias, por qualquer motivo, a BMF vai acionar a corretora que vai acionar o sujeito para reforçar a garantia e caso não faça isso, eles vão desfazer a operação.

      Porém, para os ajustes diários, precisa-se de dinheiro necessariamente. Se não houver dinheiro a corretora vai vender alguma coisa sua. Eu não quero que seja vendido nada meu. Então deixo dinheiro parado lá o suficiente para cobrir uma boa variação diária do ibovespa. Sacou?

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  6. O hedge é complicado, pois ao mesmo tempo que minimiza as perdas na bolsa em queda, ele diminui os ganhos na bolsa subindo.
    Abraços,

    Blog Economicamente Incorreto
    http://economicamenteincorreto.blogspot.com.br

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  7. O hedge deu certo sim e, pelo visto, foi muito bem dimensionado. Essa periodicidade mensal na qual avaliamos nosso patrimônio não significa nada para o mercado. O ideal é encerrar o hedge quando as condições que o levaram a montá-lo se modificarem, independente de prazo ou de preço. Pode ser interessante ter um stop mais longo, pois nada impede que o mercado suba um pouco antes de desabar.

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    1. O Hedge deu certo, só faltou alterar a posição de vendido para comprado em mini-índice.

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